1 - Se a DB venho junto com o MUServe é recomendado que você restaure ela para que não aja nenhum erro no gs.
2 - Sim é possível, mas levaria muito tempo e você teria muita dor de cabeça, principalmente com as procedures existem várias.
3 - Nenhum problema para usar normalmente, mas o ideal é você usar um windows server em vez do windows domestico para criação de servidores de MuOnline mas se for somente para teste em seu pc mesmo não tem nenhum problema, caso planeje colocar o servidor online para muitas pessoas, use o windows server.